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前三季度:上市財險公司凈利潤同比增長82.5% 非車險成競爭藍海
2019-11-06 16:46:26   來源:東方頭條   作者:   責任編輯:

近日,上市險企悉數公布前三季度業績報告。財產險公司方面,人保財險、平安產險、太保產險合計實現凈利潤416億元,同比增長超八成。原保險保費收入共計6284億元,占整體財產險行業的64%。業界分析認為,上市險企前三季度的原保險保費收入和凈利潤均保持穩健增長態勢,這為四季度業績增長提供了空間。與此同時,上市險企的財險業務結構顯著優化,非車險繼續成為產險市場的新動能。

數據資料

三巨頭凈利合計416億元

今年前三季度,財險“老三家”平安產險、人保財險和太保產險合計獲得凈利潤416億元,同比增長82.5%。三家上市險企共實現原保費收入6284億元,同比增長11.5%,與上半年增速基本持平。

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具體來看,人保財險1月至9月實現原保險保費收入3317.6億元,同比增長13.0%。在凈利潤方面,人保財險盈利219.9億元,同比增長66.7%,兩項絕對數值均領跑上市公司。

雖然人保財險在財險市場擁有絕對優勢地位,但該公司也面臨向更高質量轉型的迫切需求。在近日舉行的投資者開放日活動現場,人保集團董事長繆建民道出了人保財險的發展目標:“堅守商業性財產險業務綜合成本率與國際先進同業持平的中長期目標,業務結構逐步達到國際上非車險占比60%的結構性目標,實現規模、效益與結構同步提升優化,成為集團市值支撐的‘壓艙石’。”

財險市場的另一巨頭平安產險,前9月實現原保費收入1968.8億元,同比增長8.7%;凈利潤為153.6億元,同比增長78.0%,較上半年增速有所放緩。太保產險實現原保費收入997.8億元,同比增速為12.6%,位列第二,錄得凈利潤42.6億元,同比大幅增長102.9%,高增速延續。興證國際證券研報指出,中國太保在發展中注重打造“數字化”平臺,加速“太保轉型2.0”建設,產險業務盈利性有望持續提升。

從綜合成本率指標來看,平安產險的業務綜合成本控制最好。前三季度,平安產險綜合成本率為96.2%,同比增長0.2個百分點,但較上半年下降明顯。人保財險綜合成本率為97.9%,較上半年有所抬升。

群益證券指出,財險行業馬太效應特征明顯,商車費改及“報行合一”背景下行業競爭格局優化。另外,財政部此前發布的稅收新政,也帶給上市險企較大的凈利潤增厚幅度。

車險增長遭遇“天花板”

受新車銷售量承壓與監管力度加大等影響,前三季度車險市場依然面臨較大壓力,傳統第一大財險險種的絕對壟斷地位正在被削弱。從前三季度的車險保費收入情況可以看出,三家上市公司的車險保費均延續了上半年的微增長趨勢。平安產險車險保費收入1386.83億元,同比增長6.3%,增速最快。太保產險車險業務收入為674億元,同比上漲5.3%。人保財險實現車險保費收入189.2億元,同比僅增2%。

對于今年以來車險增長乏力問題,人保財險副董事長、總裁謝一群解釋稱:“車險的發展的確遇到了天花板,目前市場競爭非常激烈。今年公司的車險增長速度有所減緩,主要是由于監管部門對三家市場發展份額最大的公司加強了監管力度。中國人保堅決擁護監管機構整治市場亂象,自覺嚴格執行‘報行合一’。而中小企業車險業務增速比較快,相比之下增速有所放緩。但車險仍然是公司的重要險種,調結構不是說把車險的速度放下來,而是要繼續保持發展。”

繆建民認為,優化業務結構不是簡單的為了降低車險的發展速度,而是為了防止對車險業務的過度依賴。從車險本身來看,今年新車銷售量下降了11%,隨著車險費率市場化繼續推進,車均保費還將進一步下降。從更長期的角度來講,隨著自動駕駛技術日益成熟,傳統車險業務的商業模式會面臨被顛覆的風險。所以依照這種趨勢,財險公司過度依賴車險的商業模式是有風險的。但短期內,車險是中國人保的“吃飯”險種,要在做大做強車險的基礎上,優化業務結構,使財險可以健康可持續發展。

據《金融時報》記者觀察,一些車險經營主體之所以在手續費上惡性競爭,不僅因為要搶占市場份額,更因為其過度同質化的產品難以脫穎而出,所以才通過不正當競爭手段來吸引消費者的注意力。然而,能夠實現車險差異化發展的秘訣最終要落在產品與服務創新上,新科技的應用不僅可以加快定制化、個性化產品研發,還能讓理賠服務更上一個臺階。

平安集團是較早將科技融入業務發展的公司。平安產險將AI圖像定損技術植入“平安好車主”APP,支持用戶進行免費的外觀損傷自助檢測,檢測成功率達95%。“智能理賠系列”中的車險理賠實現了5到10分鐘智能查勘率94.55%;“車險智能閃賠”在業內首次實現將圖片識別技術與風險滲漏規則模型相結合。

天風證券指出,“嚴監管”態勢下,車險費用率下降顯著。隨著對于車險費用競爭的管控加強,規模優勢及服務優勢對于車險業務發展更為重要,龍頭公司優勢更強。

業界分析,新車銷量并沒有實質性改善,對車險增長的掣肘依然存在,另外隨著商業車險費率市場化改革的持續深入,車險市場競爭更激烈。綜合來看,大型保險公司在定價、核保、科技應用水平等方面均具有優勢,未來強者恒強格局有望延續。

非車險成為新增長點

正如市場所預期,在車均保費進一步下滑趨勢下,上市險企紛紛加大對非車險業務領域的拓展以推動整體財險業務保費的穩定增長。

分析財險“老三家”的非車險保費情況,人保財險前三季度非車險保費收入142.6億元,同比增長31.7%,占比總保費約43%,距離其60%的理想比例還有一定差距。其中,信用保證險、意健險和責任險的保費收入同比增長128%、38%和28.9%。平安產險非車險保費收入同比增長14.9%,占總保費約30%。意健險保費收入為95.56億元,同比增長37.9%。太保產險非車險業務收入330億元,同比大幅增長32.3%,占比總保費約33%。

近兩年,在非車險領域中,信用保證險業務發展較快。雖然太保產險未公布前三季度各項非車險險種的具體保費收入情況,但以其上半年業績來看,該公司的保證險業務在堅持風險可控的基礎上實現較快發展,反欺詐和信用風險防范能力不斷提升。而保證保險保費收入也占據了平安產險非車險險種的第一位。

對于市場比較關注的信用風險敞口問題,特別是涉及到P2P的業務,人保財險方面表示,信用保證保險的模式結構較過去有了很大改變。從去年第三季度起,公司已沒再承保新的P2P業務,現有平臺業務正在對模式進行改變。盡管2019年保證險業務收入呈現增長,但總體風險可控。人保財險的防范風險舉措包括三方面:一是堅持小額分散;二是堅持短期業務為主;三是持續加強風控,與個人征信相結合,加強貸前、貸中、貸后管理。

非車險領域仍是一片藍海,特別是隨著國家系列政策的出臺,非車險的發展空間還會增大。天風證券指出,在非車險方面,農險、責任險得到政策支持,將保持較快發展,且一些非車險險種的綜合成本率低于車險,有助于提升承保利潤率水平。在新出臺的農險指導意見下, 預計未來幾年,農險保費增長有望保持在20%左右。

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